Cumbres decisivas para toma de decisiones

INVERSIONISTAS ATENTOS A LOS ACUERDOS DE PAISES DEL G-2

JESUS JIMENEZ LABAN

La cumbre de G-20, foro especializado en temas financieros,  se inicia este sábado luego de la celebración de la cumbre del G8, la concentración de los países más ricos del planeta.  El ambiente festivo de Sudáfrica contrasta con el depresivo ambiente en Toronto, Canadá, sede de estas cumbres mundiales, cuyos resultados el mundo espera para tomar decisiones de inversión.

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Envueltos en problemas financieros,  lo líderes ahí reunidos deciden la suerte del mundo de los negocios, la economía de países y el bolsillo de millones de personas.  En lo que algunos llaman esfuerzos por el diseño de un nuevo orden económico internacional, se tocaran temas vinculados a la reforma financiera, el debate entre crecimiento o austeridad fiscal, impuestos bancarios y exigencias de capital.

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La nueva visión de la banca se discutirá aquí desde un punto de vista de protección del ahorrista y de espaldas financieras anchas de las instituciones financieras.   De un lado, esta una imposición de tasa bancaria para financiar futuros rescates bancarios en protección del ahorrista.  De otro, la propuesta para reforzar el capital de los bancos en aplicación de Basilea III, algo que ha encontrado fuerte resistencia en el sector bancario.

Esta es la tercera vez que se reúne el G20 en lo que va del gobierno del Presidente Barack Obama desde que asumió el poder en Enero de 2009.

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Como se recordará la primera reunión en Londres cuando el mundo se debatía en su peor crisis financiera de la historia, en tanto que en la segunda, en Seatle acordó la reforma financiera y se apostó por un incremento económico prudente.   La tercera en Toronto, Canadá, tiene que ver con un impulso al crecimiento o austeridad fiscal, dos posiciones encontradas entre los miembros del G-20, un foro integrado por países industrializados y emergentes.  En esencia se debate el crecimiento o la austeridad fiscal o defender modelos propios en América Latina.

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El Presidente Obama, que se ha propuesto ser el Frankin Delano Roosevelt del siglo XXI,  insiste en su programa de crecimiento haciendo memoria del efecto Hoover en alusión al Presidente americano de 1930 que durante la Gran Depresión endureció la política fiscal y trajo como consecuencia una demora de la recuperación más allá de lo previsto.  Sin embargo, los países agrupados en la zona euro –como la Alemania de Merkel y Reino Unido de Cameron- están asustados por el efecto griego y prefieren ajustarse el cinturón, disminuir el gasto para evitar problemas de inflación.
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China empieza a flexibilizar la cotización del yuan en tanto que Brasil apuesta por políticas pro crecimiento.

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Para muchos estos son temas que inciden directa o indirectamente en la reestructuración de los organismos financieros, el perfil del ahorrista y su blindaje en un momento en que están nerviosos los agentes vinculados a la vivienda, bolsa, banca y comercio internacional.  A partir de los acuerdos de esta cumbre, muchos podrán ver con claridad qué oportunidades o riesgos habrá este año y qué esperar para el próximo 2011.   Como es natural, en circunstancias como éstas lo que quieren ver los mercados es horizonte para tener tranquilidad e invertir sin sobresaltos.

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El G20, foro de cooperación y consultas en temas de finanzas internacionales, está integrado por la Unión Europea, el G8 (EE.UU., Canadá, Japón, Alemania, Reino Unido, Italia, Francia y Rusia), Corea del Sur, Argentina, Australia, Brasil, China, India, Indonesia, México, Arabia Saudí, Sudáfrica y Turquía. 

Siendo así, ¿qué decisiones tomará el portafolio de economía en Perú después de estos acuerdos?  ¿Cuál será la medida más eficaz?  ¿Seguir con el crecimiento o la austeridad fiscal sin endeudamiento o método propio?  En este sentido, ¿qué aspecto tocará el mensaje presidencial de 28 de Julio?

¿DONDE ESTA EL DINERO?

¿Dónde ESTA EL DINERO?

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Jesus Jimenez Laban

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Miles de ahorristas estafados se encuentran apostados en las puertas de los bancos en todo el mundo. Lo que buscan no es una compensación moral, quieren que se les devuelva sus ahorros, el sacrificio de su presente en nombre del futuro. Sintiéndose protegidos y guiados por entidades financieras de prestigio, -comentan fuentes familiarizadas con la situación- colocaron sus ahorros en las bóvedas, pero su dinero no tiene retorno porque han sido víctimas de un multimillonario fraude que se prolongó durante una década.
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El perfil del cliente promedio que fue estafado es un ahorrista que colocó 30 000 dólares, tiene aversión a los pleitos judiciales, es pensionista, temeroso y de clase media que aseguró su dinero en alguna cuenta bancaria. Algunas entidades –cosa que se investiga- pusieron ese capital en fondos inseguros siendo –según alegan muchos- la co-responsabilidad de esas instituciones.
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No es fácil recuperar el dinero. Por ahora, existe en Estados Unidos de América un grupo Securities Investor Protection Corporation –creado por el Congreso en 1970 para ayudar a las víctimas de estafas- que devolverá 500.000 dólares a cada uno como compensación. Dicha tarea está a cargo de Irving Picard, un fideicomisario designado por el juez. Si el liquidador ve que se recupera el resto dinero habrá otros 2 700 millones de dólares para compensar a nuevos ahorristas.[1]
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Los agraviados han contratado a unos 60 mil abogados locales en sus respectivos países. Estos a su vez se ha contactado con sus homólogos del extranjero, unos 60 estudios jurídicos internacionales, para asegurar –por la vía judicial o extrajudicial- su defensa ante las grandes entidades. Como resultado de sus esfuerzos, un banco español (el Santander) devolvió una parte, otro banco kuwaití (Kuwait) devolvió el íntegro de los ahorros. Y los juicios continúan en serie.
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El caso Madoff, como se conoce la mayor estafa individual de la historia, se reduce a un hombre que ofrecía tasas de interés fuera de la realidad –rentabilidad inusualmente alta-, pero el ánimo de lucro de los incautos ahorristas e inversores dejó que la estafa creciera como una bola de nieve hasta convertirse en un monumental fraude de 65.000 millones de dólares. ¿Qué paso con estos clientes? Infortunadamente, cayeron en las manos de una gigantesca pirámide, ese sistema fraudulento “en el que los inversores más antiguos eran retribuidos con el dinero de los clientes más nuevos”.
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La sentencia a 150 años de prisión contra Bernard Madoff por una corte de Nueva York -después un juicio sumarísimo de seis meses- es mucho mayor que la impuesta a los ejecutivos de los escándalos Enron y Worlcom. Aunque su abogado defensor, Ira Sorkin, pidió clemencia para el financista, el juez Danny Chin hizo oídos sordos y ahora Madoff, que se declaró culpable en marzo y pidió perdón a los perjudicados, pasara el resto de sus días en un penal de baja o mediana seguridad.
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Madoff, que abandono el derecho para abrazar las finanzas, parece que engañó a Ruth Madoff,[2] su propia mujer –que se declara públicamente traicionada y confundida- y la comprometió hasta el cuello en el ilícito, pero no existen evidencias para juzgarla. No era un hombre común, en algún momento llegó a ser Presidente del Nasdaq, el mercado electrónico de valores más poderoso del mundo.
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¿Pero dónde estuvo el control? Cómo se cruzó un elefante y los superintendentes y supervisores no lo vieron? De ahí que el dedo acusador se vuelva contra los órganos reguladores del sistema financiero. Las autoridades federales investigan ahora el entorno de Madoff, su firma y sus familiares. En razón del tiempo transcurrido, el número de crímenes y de victimas, creen que Madoff no actuó solo. [3] La sentencia contra Madoff, comentó la Casa Blanca por medio de su portavoz Robert Gibs, “es una señal muy contundente a quienes invierten dinero en nombre de otros de la increíble responsabilidad que tiene con esos inversores y con el país”
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Los ahorristas, que han quedado en la ruina o han optado por el suicidio, quieren y exigen la recuperación de su dinero. Los abogados se mueven para encontrar el dinero de sus patrocinados. Hasta ahora sólo David Friehling, su auditor, ha sido señalado por la justicia. Tal vez en el intento encuentren nuevas pistas para conocer el paradero exacto de la fortuna que se mantiene escondida en el algún lugar, un acertijo que puede durar años, si no décadas.

[1] FOX BUSINESS, Deadline for Madoff Victims Looms, Julio, 2009
[2] Guardian, No US charges expected against Ruth Madoff, 2009
[3] Bloomberg News, Madoff, 2009